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一场顶级早期投资大佬的“互恁”:那些年我们携手走的路以及踩的雷
  • 发布时间:2020-01-14
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  • 一个是“创新圈里的第一个网红”,另一个是创新圈里著名的“学生恶霸”,另一个是一个顽皮、张扬的网红。皇家基金的创始人许小平和北极光风险投资的创始人邓峰在杭州西湖举行了“相互”对话。

    作为中国著名的早期投资者,这两兄弟个性迥异,他们的投资理念甚至有所不同。然而,经过多年的精耕细作,他们在风险投资的早期就获得了良好的声誉。他们各自的投资业绩和经典案例一直是业内享有的传奇。我们还合作投资项目。我们也有不同的想法,并相互竞争。谈到多年来在风险投资行业的探索,许小平和邓峰都有自己的骄傲和遗憾。

    在对话中,两个大兄弟充满了尖锐的话语和尖锐的话语。他们来了又走了几次,每个人都透露了信息。然而,他们毫不犹豫地称赞对方的投资成就、个性和外表。他们都坚持自己的投资方法,没有让步。可以看出,所有的路都通向同一个目的地。

    PKU PK清华,艺术PK科学,早期投资运动的反对

    在先锋国家9月7日主办的2018创新中国总决赛和秋季峰会上,先锋国家的CEO南立新表示,投资圈有两所学校,一所是艺术学校,另一所是科学学校。因此,他们邀请许小平和邓晓峰谈论一个最适合两位投资者谈论的话题:早期投资应该如何投资?

    许小平在谈论投资之前嘲笑邓峰和他自己。“邓峰来自清华大学,生于理工科。他创办了一家高科技企业。”1997年,他的大学室友兼篮球搭档邓峰创立了网屏(NetScreen),后来成为美国第二大互联网安全公司,并在纳斯达克上市。2004年,网屏以42亿美元被瞻博网络收购。此后,邓峰离开硅谷回到中国,并于2005年成立了北极光创业公司。

    “我和洪敏以及北京大学的几个朋友一起做培训服务。我没有科技含量。我在街上做宣传和推广,但我终于成为了一个好公司。”许小平谈到了他的创业经历。作为中国最大的教育培训机构新东方教育技术集团的联合创始人,许小平、余洪敏和王强也被称为新东方“三驾马车”。2011年,新东方上市后,许小平离开董事会,开始从事个人投资。他与王强和红杉资本中国共同建立了天使投资机构皇家基金。

    他们也是成功的企业家,最终选择投身风险投资领域,但他们的投资风格完全不同。邓峰对许小平所谓的艺术投资充满怀疑。“投资不取决于艺术或情感能力,尤其是如果你想投资科技,你必须以理解科学为基础。从中国的市场发展来看,投资的关键不是感情用事。”

    许小平反驳说,投资必须有感情。"首先,你应该对企业家有无限的热情和真诚的爱."作为天使投资的领导者,许小平当然有资格说这样的话。在众多投资案例中,他随便拿出一个案例来证明自己的观点。

    “一位年轻企业家和邓峰找过我,但邓峰觉得不可靠,拒绝了。我认为这个年轻人很英俊,所以我投了他们的票。”许小平说。此后,这家企业的发展也经历了起伏。没有改善,它的主要游戏业务已经转变成一个完全不相关的业务,并迅速崛起成为一个非凡的公司。许小平笑了,“邓峰的理性被摧毁了。”

    坚持理性投资的邓峰对自己的“失败”也非常坦白。“这个例子表明感性投资可以成功。有时只是因为太理性,我们认为他第一次没有成功,但第二家公司做得很好。”邓峰在谈到这个案子时仍然感到遗憾。

    “我会投票支持你的技术,你会投票支持我的教育”

    这两个风格不同的大型投资圈其实有着深厚的根基。许小平首家成功上市的公司

    邓峰迷恋上了“非常积极”的莉莉网络。作为当时中国最大的专业婚姻网站,百合网是唯一一家因其创新、科学、专业以及婚姻服务的快速发展而在2006年获得红鲱鱼亚洲百强的专业婚姻网站。2015年,百合网正式登上新三板,成为国内资本市场上第一场网上婚姻大战。2015年,百合网以2.5亿美元收购嘉园。

    许多行业的“联姻”实际上是投资者多年努力的结果。在合作与竞争的关系中,两位早期投资者建立了“革命性”的友谊。“邓小平总说,邓峰,如果你投资科技,我会和你一起投资。如果你投资教育,你就会和我一起投资。”邓峰说。

    都说每一排都像一座山,只有专业人士知道如何去做。然而,在投资行业,这似乎不是同一个铁律。作为教育行业的专家,许小平曾经输给了不知道如何在教育投资领域做事的邓峰。

    当前热门的在线教育企业VIPKID就是这样一个例子。这家企业的创始人米金文是一名连续不断的企业家。他成功创办了美国广播公司英语学校,后来成立了VIPKID。他发现许小平的估值为400万美元,但许小平没有投资。如今,VIPKID的价值接近40亿美元。

    当谈到这个项目时,许小平说,“我的肠子是蓝色的。”邓峰在成长过程中投资了VIPKID。对此,邓峰好奇地问许小平:“你不是因为情绪或原因才投票的吗?”许小平回答,“我认为这是合理的。企业家在创业的早期阶段有许多问题。关键是如何判断人。”

    邓峰一直坚持理性,他说他在这个项目上的投资更依赖于情感判断。“米金文是一位非常杰出的女企业家。我非常钦佩她对英语教育的热情。此外,她也非常善于倾听别人的意见。”

    对投资者来说,最痛苦的事情是一个企业家走到前面,但投资者拒绝了他,最终生意非常成功。对于从事教育多年的许小平来说,错过这个项目的确是一个遗憾。

    事实上,你知道的越多,犯错误就越容易。许小平透露,工程系学生邓峰也错过了人工智能领域一个名为易图技术的优秀项目。当易图技术公司的两位创始人朱龙和林辰唏找到许小平时,许小平一见到他们就决定投资这家公司。在此之前,他们也找过邓峰,但邓峰没有投票。如今,ETT的价值为150亿元。

    邓峰对此深有感触。“你越是认为你知道什么行业,你就越不敢在那个行业投票,所以我可以在教育领域投票,许小平可以在人工智能领域投票。”

    擅长互相学习、互相表扬的投资老板对优秀投资者常见的技术和商业前沿非常敏感。在这一点上,许小平和邓峰绝对是顶级专家。然而,面对日益复杂的商业模式,两位投资者也表现出谨慎的态度。

    许小平对许多新事物有着极大的热情,他投资了许多区块链项目,其中一些项目相当成功。在他看来,区块链技术值得关注,但必须坚持一个原则,那就是绝不认可或认可任何发行硬币的项目平台。“我不会为任何钱做任何事,”他说。

    2018年,许小平在区块链地区频繁移动。在此之前,其三大项目IOST(服务互联网令牌)、分布式人工智能信托联盟(DTA)和HOT(水力协议)都逆潮流而动,平均最高回报率超过20倍。

    然而,许小平解释说,和IOST拍的照片是一个误会,不是为了它的平台。那时,他和许多人拍了一张照片。如果照片被认可,他已经认可了成千上万的人。邓峰微笑着说,许小平的经历告诉他,“拍照是有风险的”

    在持续的“相互喜爱”之后,两位投资老板互相称赞。邓峰说,许小平改变了他的许多想法。在此之前,邓峰一直认为投资是一门严谨的科学,应该以理性逻辑为基础,不应该感情用事

    许小平也严厉表扬了邓峰。“邓峰是在美国创业的最成功的中国学生之一,他们都不成功。此后,他回到中国创办自己的企业,做大量公益工作,支持艰苦的科技产业,帮助中国科技企业家实现他们的梦想。”

    此前,在先锋国家发起的“老大哥午餐拍卖”中,阿尔法公社创始合伙人邓峰、胥思清、宋庆基金创始合伙人刘晓松共筹得10万元,并将全部捐赠给上海厉安全公益基金的“一个鸡蛋”项目。许小平还响应邓峰的号召,每年向“中国诺贝尔奖”未来科学奖捐赠25万美元。

    虽然这两位投资者有不同的背景和风格,但他们都在为中国的企业家精神贡献自己的力量。作为风险投资行业的优秀从业者,他们的存在在一定程度上解释了投资的魅力。

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